砸近百亿"激励"销售渠道 基金公司客户维护费飙升


公募基金2020年半年报披露结束,行业管理费收入显著抬升的同时,支付给渠道的尾随佣金也大幅上涨。

天相投顾统计数据显示,2020年上半年141家基金公司共实现管理费收入399.26亿元,同比增长32.53%;其中需要支付的客户维护费为97.49亿元,占管理费收入的24.42%,同比飙升46.58%。

尾随佣金即客户维护费,是基金公司为了激励渠道销售,而依据销售基金的保有量给渠道分成管理费,是一种销售激励措施。结合数据分析,产品线齐全、行业规模排名靠前的大型基金公司面对渠道的议价能力明显更高,尾随佣金的比例在2~4成,而中小基金公司往往需要支付更高的尾随佣金来拓展渠道、做大规模,行业最高尾随佣金高达管理费的8成以上。

行业尾随佣金飙升近五成

根据天相投顾数据,2020年上半年公募基金共实现利润7183.44亿元,同比增长10%。基金公司管理费收入也迎来了爆发式增长,2020年上半年行业整体管理费收入达399.26亿元,同比增长32.53%。

上半年A股行情迎来“小阳春”,基金新发创下历史记录,基金公司给到销售机构的尾随佣金也水涨船高。

数据显示,2020年上半年141家基金公司(含公募牌照的券商资管)的客户维护费高达97.49亿元,同比增长46.58%。今年上半年客户维护费占管理费收入的比例达到了24.42%,相较2019年同期的22.08%上升了近3个百分点。

从客户维护费绝对值看,纳入统计的141家基金公司中,客户维护费超过1亿元的有30家,超过2亿元的有18家,超过3亿元的有11家,超过4亿元的有3家——是易方达基金、广发基金和汇添富基金。

其中,客户维护费最高的是易方达基金,达到了5.59亿元,其次是广发基金和汇添富基金,客户维护费分别为5.13亿元和4.92亿元。

从客户维护费占管理费的比例来看,上半年客户维护费占管理费比例超过超过30%的有37家,超过40%的有12家,超过50%的有8家,超过60%的有5家,分别是恒越基金、鹏扬基金、中银证券(29.840, -0.14, -0.47%)、恒生前海基金、华泰资管。

其中,客户维护费占管理费比例最高的是“个人系”公募恒越基金,占比达到了85.37%,也是唯一一家占比超过8成的基金公司,其次是鹏扬基金和中银证券(拥有公募牌照),占比分别是75.00%和71.55%。

另外,在有可比数据的135家基金公司中,有84家基金公司客户维护费占比同比上升,有8家基金公司同比增长超过20%,分别是鹏扬基金、先锋基金、恒越基金、长城基金、弘毅远方基金、泓德基金、华泰资管、华宸未来基金,其中鹏扬基金同比增长了50%,是占比增长最多的基金公司。

客户维护费已明确上限

近日,证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则,自2020年10月1日起施行。

管理办法对客户维护费设置了上限,规定向个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不超过50%,对于向非个人投资者销售形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过30%。

总体而言,大型基金公司支付的客户维护费绝对值更高,而中小型基金公司客户维护费占管理费比例更高。这是因为大型基金公司面对渠道具备一定的议价能力,尾随佣金的比例在2~4成左右,而中小基金公司往往需要支付更高的尾随佣金来拓展渠道、做大规模。

一位资深基金研究人士对券商中国记者表示,市场结构性行情明显,渠道和持有人更关注明星基金,中小基金公司只能支付更高的对价来获取渠道的支持。同时,新规的50%上限,对中小型基金公司的压力更大,更要有长期准备。

(原标题:下足血本!砸近百亿"激励"销售渠道,基金公司客户维护费飙升!最高耗费达管理费8成)

(责任编辑:任晖_NBJ9607)

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